全面盘点中国原油期货上线首日亮眼表现 人民币计价必有深意!

发表于 讨论求助 2019-06-07 19:27:59

周一(3月26日),历经多年筹备之后,中国原油期货终于在2018年3月26日在上海期货交易所挂牌交易,累计成交量为62500份合约,意味着6200万桶原油已被交易,约合270亿元人民币(超过40亿美元)。

北京时间3月26日当日内,中国原油期货在一开盘后成交量迅速攀升,一度超过国际基准布伦特原油期货,不过在临近交易日结束时逐步缩减。

在中国原油期货开启交易的瞬间,中国原油期货价格迅速上触近70.85美元/桶(约合447元人民币/桶),开盘价为69.94美元/桶(约合440.4元人民币/桶),整体价格在短时间内急升约3.92%。

整体而言,多数市场参与者非常急迫地希望中国原油期货能偶早日上线,尽管依然有人对中国原油期货能否成为另一个国际基准表示怀疑,这种质疑主要集中在流动性方面。

同时,中国原油期货目前和两大国际基准原油期货合约存在一定的不同。

交易品种方面,中国原油期货交易的是中质含硫原油,而美国WTI原油和布伦特原油则交易的是轻质低硫原油。

进口的原油中43%来自中东地区,是我国原油进口最主要的来源。综合考虑我国进口原油品种结构和实体经济需求,上海期货交易所原油期货合约以区别于WTI和布伦特的中质含硫原油作为标的。

另一方面,中国原油期货涨跌停幅度是±5%,布伦特原油则没有涨跌停幅度限制,美国WTI也设置了涨跌停幅度限制和熔断机制。不过,这样的涨跌停幅度限制可能会引起部分国际投资机构的警惕,主要是担心原油期货价格是否会遭受政策干预的影响。

目前中石油和中石化为中国原油期货提供给长期流动性。

报道称,预计上海原油期货交易量将达到约2000亿元人民币,这是基于中国当前的进口量计算得出,这有助于帮助推进人民币国际化。

中国原油进口需求从2017年至2023年将增加210万桶/日,这种增幅要比其他任何国家都要高,这也是中国希望在全球原油市场具备更大影响力的重要原因之一。

上海国际能源交易所(INE)的推出原油交易将使中国的原油购买方式在长期内面向世界变得更加透明,并将反映出中国的原油供需动态,成为中国原油市场的参考,也可能会对全球原油价格产生较大影响。

中国原油期货价格开始首先会影响巴士拉轻质原油,阿曼的原油价格,因为这些原油合约在交易量中占有很大比例。中国每天进口约60万桶的阿曼原油,这足以影响阿曼的原油价格。

值得注意的是,随着以人民币计价的中国原油期货合约开始挂牌交易,离岸人民币也开始反弹,并于日内进一步扩大涨势。

3月27日(周二)美元/人民币中间价大幅下调377个点,报价为6.2816。本交易日人民币兑主要货币官方中间价如下:

较上日中间价涨跌幅(基点)3月27日3月26日3月23日3月22日3月21日

美元/人民币-377.00 6.28166.31936.32726.31676.3396

欧元/人民币82.00 7.82187.81367.79757.8027.7653

100日元/人民币-757.00 5.9546.02976.03615.96265.9519

港元/人民币-47.30 0.800470.80520.806210.805090.80809

英镑/人民币-46.00 8.93898.94358.92928.93478.8782

澳元/人民币-87.00 4.86544.87414.87064.90954.8753

纽元/人民币29.00 4.58244.57954.56814.56624.5516

新加坡/人民币-83.00 4.79944.80774.80754.81474.8053

瑞士法郎/人民币-301.00 6.64466.67476.68596.66016.6322

加元/人民币-192.00 4.88854.90774.89354.89794.8497

人民币/马来西亚林吉特0.30 0.619740.619710.618450.620150.61813

人民币/俄罗斯卢布737.00 9.12229.04859.05958.99969.0788

人民币/南非兰特34.00 1.85421.85081.87841.87071.8877

人民币/韩元47.00 171.63171.16170.21169.11168.97

人民币/阿联酋迪拉姆36.90 0.58490.581210.580520.581450.5794

人民币/沙特里亚尔37.40 0.597150.593410.592720.593620.59155

人民币/匈牙利福林-340.00 40.002940.036940.023139.913840.1113

人民币/波兰兹罗提-19.10 0.539770.541680.541660.541680.54458

人民币/丹麦克朗-17.00 0.95170.95340.95510.95490.9592

人民币/瑞典克朗-7.00 1.30341.30411.30251.29591.2961

人民币/挪威克朗-47.00 1.2221.22671.22351.21671.221

人民币/土耳其里拉14.40 0.631550.630110.629430.618730.62044

人民币/墨西哥比索-80.00 2.91992.92792.95212.92052.959

人民币/泰铢210.00 4.95864.93764.94144.93294.9224

市场指出,推出中国原油期货合约交易成为人民币国际化的一个重要缓解,预计将直接挑战原油美元的统治地位。在进一步打压已呈现弱势的美元同时,人民币的崛起将继续影响全球货币组成结构。

实际上美元在原油市场的统治地位在2015年时就已经开始遭遇挑战,当时俄罗斯第三大原油生产商决定将计价货币从美元转为人民币和其他亚洲货币。在同一年内,伊朗也开始使用人民币计价原油交易。而随着中国稳步推进一带一路,人民币也开始在欧洲市场产生更大影响。

此外,可以发现,中国原油进口在4月大幅攀升,达到740万桶/日,创纪录新高的同时成为全球最大原油进口国。但在一个月前,中国原油进口还仅为550万桶/日。表明中国正在大力提升自身在原油市场的影响力。

由于中国原油期货的推出,美国经济正面临严峻的挑战。

第一、美元价值非常依赖于原油交易,当这方面影响力下降的时候,美元恐出现稳步下滑的态势。

第二、一旦原油市场的影响力上升,人民币将有机会成为全球主导货币,这将进一步打压美元。

与此同时,如果美元承压下行,这将为黄金市场带来提振,我们有望迎来黄金价格显著攀升的契机。


周二(3月27日)亚市早盘,美元指数继续徘徊在逾一个月低位附近,非美货币高位持稳,黄金则在1350上方震荡。

美元面临进一步下跌

美元本周伊始交投沉重,上日已经刷新一个月低点至88.98。

受美国政治风险和贸易政策不确定性的压力,美元有可能面临进一步下跌。

从技术角度来看,美元指数日图交投沉重,目前美指交投在20日均线下方,而MACD交叉走低,决然跌破且日线收于89.00下方则可能会鼓舞空头进一步迈向88.00以及87.60水平。

欧元多头大受鼓舞

受助于美元走软,欧元/美元周一已经成功突破1.2440阻力水平。由于美元疲软可能成为一个反复出现的市场主题,欧元多头重新注入信心以推高汇价。

从技术图形来看,欧元/美元已经满足了看涨趋势的先决条件,因为高点和低点持续上移。日线收于1.2240上方则鼓励进一步攀升至1.2500水平。同样的,多头若未能攻克1.2440水平可能导致进一步下跌至1.2300。

英镑/美元挑战1.4200阻力水平

周一英镑多头重返,当日成功收于1.4200上方。尽管对英国退欧谈判的乐观情绪和5月加息的预期都支撑英镑,但上涨的一个关键因素仍是美元走软。美元持续走软可能令英镑/美元短期走高。

观察技术图形可以发现,英镑/美元日图看涨。该汇价安然交投在20移动均线上方,而MACD双线金叉。日线收于1.4200上方则鼓舞多头进一步攀升至1.4260以及1.4300水平。

日元多头受不确定性支持

鉴于市场对中美贸易紧张关系的担忧略有放缓,日元兑美元走软。在美国财政部长努钦称美国正与中国官员进行“非常富有成效的对话”,投资者随后重拾部分风险偏好。尽管短期的乐观情绪可能会继续刺激投资者对风险较高资产的兴趣,但从长期来看,日元仍受到不确定性的保护。

从技术图形来看,美元/日元周线图上继续承压。持续跌破105.50则可能促使进一步走低至104.00水平。倘若多头有能力重返105.50,则有望升至106.50水平。

黄金继续“闪闪发光”

周一黄金延续涨势,一度触及1355水平,主要受美元全盘走软影响。

由于美元疲软和挥之不去的贸易战担忧,投资者可能会继续持有黄金,因黄金是一种避险资产。

从技术角度来看,黄金日线图上依旧看涨。金价已经交投在50日均线上方,而MACD交叉向上。日线收于1350上方则可能促使多头进一步看向1360水平。同样地,收低于1350水平则可能促使金价重返1343美元。



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